Cinco conclusiones sobre las perspectivas del mercado de arte

Publicado el agosto 28, 2022

Escrito por Mario Gilardoni

Son muchas las interpretaciones del comportamiento del mercado de arte durante el período de pandemia, en muchos casos hasta contradictoria. Por ello consideramos importante ofrecer una versión más a este tema tan apasionante, sobre todo si es acompañada de datos numéricos.

El mercado del arte puede parecer difícil de entender, pero con los datos y análisis correctos, se vuelve mucho más fácil de comprender. La empresa emergente arttrade, con sede en Alemania, buscó en la base de datos de precios de Artnet para ofrecer cinco ideas sobre cómo ha evolucionado el mercado de subastas de bellas artes y lo que el  inversor en arte necesita saber para aprovechar al máximo esta dinámica y rápida  industria cambiante.

1. El mercado del arte tuvo su mejor año en 2021.

Las ventas totales en subastas en 2021 alcanzaron los 16.500 millones de dólares, lo que lo convierte en el año más lucrativo del mercado del arte. El pico anterior, en 2014, generó $16.300 millones en ventas totales (las cifras no tienen en cuenta la inflación). El año pasado marcó una notable recuperación desde el mínimo de la era de la pandemia, cuando el mercado de subastas se desplomó a $ 10.2 mil millones, un mínimo de más de una década. El sorprendente repunte del 62 por ciento se puede atribuir a una serie de factores: el mercado de valores en alza, una afluencia de efectivo que los ricos se apresuraron a almacenar en coleccionables, ansiedad por la inflación y un nivel casi sin precedentes de colecciones de alta calidad que llegan al mercado.

La parte superior del mercado del arte también se recuperó más rápidamente que otras clases de activos. En 2021 el mercado del arte de primer orden superó al S&P 500 y al MSCI World Index. De cara al futuro, algunos sugieren que el arte también puede beneficiarse de la inflación desenfrenada, que está alcanzando máximos de 40 años en los EE.UU, ya que puede verse como una reserva segura de valor en tiempos de volatilidad financiera.

2. El arte ultracontemporáneo es el género de más rápido crecimiento en el mercado.

Ningún segmento del mercado de subastas está creciendo más rápido que el arte ultracontemporáneo, los trabajos realizados por artistas nacidos en 1975 y después. Aunque sigue siendo una pequeña porción del mercado general, menos del cinco por ciento, se está expandiendo rápidamente. El único género que continuó creciendo durante la pandemia, las ventas ultracontemporáneas aumentaron otro 190 por ciento entre 2020 y 2021, a $ 739,4 millones. Muchos atribuyen esta expansión a la entrada en el mercado de una nueva clase de coleccionistas más jóvenes, particularmente en Asia, donde la demanda de arte nuevo ha sido especialmente fuerte.  Este sector también es volátil. Tener en cuenta que durante el pico anterior del mercado, en 2013/14, el mercado del arte ultracontemporáneo estuvo dominado por los llamados «formalistas zombis», cuya versión machista de la abstracción basada en procesos alcanzó precios hasta 3000 veces superiores a sus estimaciones, sólo para estrellarse dos años después.

3. El crecimiento del sector contemporáneo está impulsado por el volumen.

El arte contemporáneo, que definimos como el trabajo realizado por artistas nacidos entre 1944 y 1975, también tuvo su mejor año en 2021, recaudando un total de $ 2 mil millones en subasta. Eso es un 109 % más que en 2020 y un 40 % más que en 2019 antes de la pandemia. En particular, el aumento se debió menos a un aumento en el valor de las obras en oferta (el precio promedio de una obra de arte contemporánea aumentó solo $ 333 desde 2019, a $ 41.337) que por un aumento en el volumen de ventas. La cantidad de lotes contemporáneos vendidos aumentó casi un 40 % entre 2019 y 2021, a 48.736. Es probable que esto se deba tanto a un aumento en la oferta de los vendedores como a la creciente capacidad de las casas de subastas para descargar material a través de una combinación de estrategias en línea que desarrollaron durante la pandemia y las ventas en vivo restauradas después del cierre.

4. El confinamiento terminó, pero las ventas en línea continúan aumentando.

Las casas de subastas, que habían tardado relativamente en adaptarse a la revolución de Internet, se volcaron rápidamente a la web durante 2020. Si bien las ventas en la vida real eran limitadas o imposibles, las transacciones en línea se dispararon. Sotheby’s, Christie’s y Phillips vendieron un total de mil millones de dólares en arte en línea en 2020, un 1007 por ciento más que en 2019. Milagrosamente, un año de confinamiento parece haber alterado permanentemente el comportamiento del comprador (y del vendedor), lo que significa que las ventas totales en línea continuaron creciendo incluso después de que el mundo comenzara a salir del encierro. En 2021, el valor total del arte vendido en línea de Sotheby’s, Christie’s y Phillips subió otro 36 por ciento, a $1.4 mil millones. La industria en su conjunto se ha vuelto más eficiente, las NFT han arrasado en el mundo del arte y modelos comerciales completamente nuevos.

5. El arte puede competir con otras clases de activos.

Si bien es demasiado pronto para decir cómo la volatilidad actual del mercado de valores afectará a los mercados financieros y de arte en general, está claro que las bellas artes se encuentran entre las inversiones alternativas más volátiles, pero también una de las más potencialmente lucrativas y pueden servir como un activo en una cartera diversificada.

Las bellas artes registraron una volatilidad del 20 por ciento, a la par del DAX (el índice bursátil alemán), pero superior al S&P 500 (15 por ciento) y al oro (15 por ciento), entre otros. A corto plazo, el trabajo de los artistas ultracontemporáneos genera la rentabilidad más alta: el índice de arte emergente obtuvo una rentabilidad anual del 36 % en 12 meses, superada solo por la rentabilidad del 39 % del sector inmobiliario de EE.UU. (El arte de primer nivel en todos los períodos de tiempo y el arte contemporáneo obtuvieron un retorno anual del nueve por ciento en 12 meses).

Durante un período más largo, el crecimiento de lo ultracontemporáneo se desaceleró. Las tres categorías que examinamos (arte de primer nivel, arte contemporáneo y arte ultracontemporáneo) se establecieron en una tasa de crecimiento anual compuesta de aproximadamente el 4 por ciento durante 15 años. Los artistas individuales, sin embargo, pueden superar el promedio considerablemente.

En resumen, aquellos con experiencia y buena información pueden beneficiarse del floreciente mercado del arte a corto plazo, pero como una apuesta a largo plazo, es una propuesta más arriesgada. Sin embargo, si elige con cuidado y tiene el momento adecuado, el arte puede generar un rendimiento significativo.